Die Mühlenstraße befindet sich in einer ruhigen, jedoch gut erreichbaren Lage, unweit des Ortszentrums. Sie wird von charmanten Wohnhäusern gesäumt, die typisch für das norddeutsche Küstenvokabular sind – meist zweigeschossige Gebäude mit klaren Linien und in ruhigen, pastelligen Farben. Die Straße verläuft in westlicher Richtung, parallel zur Strandpromenade und bietet somit schnellen Zugang zum Strand.
In der Umgebung sind kleinere Geschäfte, Cafés und Restaurants zu finden, die die Touristen und Einheimischen gleichermaßen ansprechen. Zudem befinden sich einige historische Gebäude und Hotels in der Nähe, die das maritime Flair von Laboe unterstreichen.
Die Mühlenstraße ist eine ruhige Straße, die hauptsächlich von Anwohnern und gelegentlich von Touristen frequentiert wird. Sie ist nicht stark befahren, sodass sie eine angenehme Wohnatmosphäre bietet. Die Nähe zum Wasser und zu den Sehenswürdigkeiten von Laboe macht sie zu einem begehrten Standort sowohl für Einheimische als auch für Feriengäste.